SANTELISA

Reestruturação financeira e operacional e venda do controle

Luiz Kaufmann conduziu a re-estruturação financeira, operacional e venda de controle da Santelisa Vale, atuando como presidente interino do Conselho.

Em 2009 a Santelisa Vale era o segundo maior produtor de açúcar e álcool do país, com 8 plantas industriaIs, esmagando quase 18 milhões de toneladas/ano de cana de açúcar. Todavia, enfrentava uma situação de endividamento superior a R$ 3 bilhões, e tinha um desempenho operacional inadequado, com um EBITDA muito baixo.

O projeto da L.Kaufmann Consultores tinha 3 grandes objetivos:

  1. Promover a re-estruturação operacional da companhia para melhorar o EBITDA;
  2. Coordenar as iniciativas de re-estruturação da dívida de R$3,4 bilhões com os assessores e bancos credores;
  3. Coodenar o processo de M&A visando a venda parcial ou total da companhia.


A alta complexidade do projeto era intensificada pela necessidade de conciliar o interesse de muitos acionistas, bancos credores e potenciais interessados na aquisição de uma participação de controle na companhia.

Em um período de 9 meses foi implementado o seguinte:

  • Mudanças radicais na cultura, organização, processos gerenciais e recursos humanos da companhia;
  • Melhoria substancial do desempenho operacional e financeiro;
  • Re-estruturação da dívida, com alongamento de prazos em 15 anos, com 4 anos de carência e redução substantiva nas taxas de juros;
  • Troca de controle através de um processo competitivo de M&A que culminou em fusão de ativos e capitalização de R$550 milhões.